中新經(jīng)緯2月9日電 (魏薇)近日，又有銀行調(diào)整代理上海黃金交易所(下稱上金所)個人貴金屬交易業(yè)務(wù)。3日，興業(yè)銀行公告稱將關(guān)閉代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務(wù)個人網(wǎng)銀交易渠道；此前，也有多家銀行主動清退不活躍的 “三無”(無持倉、無庫存、無欠款)客戶。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，銀行此舉可以降低風(fēng)險敞口，減少因客戶杠桿交易引發(fā)的虧損糾紛和投訴，提升風(fēng)控水平。同時，引導(dǎo)投資者理性投資。

　　從收緊到關(guān)閉

　　3日，興業(yè)銀行發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務(wù)交易渠道的公告》顯示，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，該行將在2026年2月14日以后關(guān)閉代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務(wù)個人網(wǎng)銀交易渠道，柜面、手機銀行等交易渠道正常開放。

　　公告稱，當(dāng)前貴金屬市場劇烈波動，市場風(fēng)險較大，再次提醒尚未完成解約的個人客戶盡快辦理延期合約平倉/庫存賣出、出金和解約操作。該行將繼續(xù)根據(jù)市場狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展需要調(diào)整客戶交易渠道。

　　根據(jù)興業(yè)銀行官網(wǎng)，該行于2022年6月7日、2022年12月15日發(fā)布了《興業(yè)銀行關(guān)于代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務(wù)調(diào)整的公告》《興業(yè)銀行關(guān)于代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務(wù)調(diào)整的補充公告》。根據(jù)公告內(nèi)容，興業(yè)銀行已于2022年7月15日收市后關(guān)閉代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務(wù)延期合約開倉、現(xiàn)貨合約買入功能，并對無持倉、無庫存、無欠款的代理貴金屬交易賬戶實施統(tǒng)一結(jié)算操作并解除委托代理關(guān)系。

　　此前，已有多家銀行密集調(diào)整貴金屬業(yè)務(wù)。郵儲銀行2025年12月30日發(fā)布的公告顯示，為順應(yīng)市場變化，保護投資者權(quán)益，該行對代理上海黃金交易所個人貴金屬業(yè)務(wù)將加強管理：一是對無持倉、無庫存、無欠款、保證金賬戶仍有余額的客戶，該行近期對上述客戶的保證金余額批量劃轉(zhuǎn)至該業(yè)務(wù)綁定的結(jié)算賬戶，并關(guān)閉相應(yīng)業(yè)務(wù)功能；二是郵儲銀行代理上金所個人貴金屬業(yè)務(wù)于2026年1月12日起停辦。如客戶目前持有相關(guān)延期交易持倉或現(xiàn)貨庫存，請務(wù)必于該日期前自主完成平倉賣出操作，并提前做好相應(yīng)準(zhǔn)備。

　　工商銀行2025年12月發(fā)布的公告稱，無持倉、無庫存、無欠款、保證金賬戶仍有資金余額的客戶，盡快自助辦理資金轉(zhuǎn)出手續(xù)。工行將自2025年12月19日起，將上述客戶的保證金賬戶余額批量轉(zhuǎn)出至該業(yè)務(wù)綁定的結(jié)算賬戶，并關(guān)閉相關(guān)業(yè)務(wù)功能。關(guān)閉后，客戶與工行簽署的《代理個人客戶貴金屬競價交易業(yè)務(wù)協(xié)議書》將終止。

　　近年來，銀行業(yè)逐步收緊甚至清退代理上海黃金交易所的個人貴金屬交易業(yè)務(wù)，從前期的交易風(fēng)險提示，到暫停新客戶開戶，再到對存量客戶進行有序清退，業(yè)務(wù)調(diào)整的力度逐步加大。

　　引導(dǎo)投資者理性投資

　　綜合多家銀行官網(wǎng)介紹，銀行代理個人客戶貴金屬買賣業(yè)務(wù)，是指銀行以上金所金融類會員身份，根據(jù)個人客戶委托，代理其在上金所內(nèi)進行貴金屬買賣、資金清算和實物交割等交易的行為。

　　招聯(lián)首席經(jīng)濟學(xué)家董希淼對中新經(jīng)緯表示，自2020年“原油寶”等風(fēng)險事件后，監(jiān)管機構(gòu)對銀行金融衍生品業(yè)務(wù)持續(xù)收緊。代理個人客戶進行上海黃金交易所(上金所)貴金屬交易，屬于帶杠桿的衍生品業(yè)務(wù)，價格波動劇烈，個人投資者風(fēng)險承受能力不足，容易造成重大損失。

　　“銀行主動清退不活躍的‘三無’客戶(無持倉、無庫存、無欠款)，是履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，避免潛在糾紛的舉措?！倍ｍ抵赋?，自2022年7月起，主要銀行已全面暫停了此類業(yè)務(wù)的新開戶。當(dāng)前的調(diào)整是針對存量客戶的后續(xù)清理，標(biāo)志著該業(yè)務(wù)對個人客戶的通道基本關(guān)閉。

　　董希淼還提到，2025年11月落地的黃金交易稅收新政對投資性與非投資性實物黃金交易的稅務(wù)進行區(qū)分，顯著增加了銀行在代理交易環(huán)節(jié)的識別與核算責(zé)任，合規(guī)復(fù)雜性與運營成本隨之上升。這使得部分銀行選擇調(diào)整甚至退出相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平對中新經(jīng)緯表示，收緊代理上金所貴金屬買賣業(yè)務(wù)，對銀行而言，可以降低風(fēng)險敞口，減少因客戶杠桿交易引發(fā)的虧損糾紛和投訴，提升風(fēng)控水平。清理“三無”賬戶可避免潛在合規(guī)問題，壓降管理成本。通過優(yōu)化客戶投資全流程服務(wù)，建立良好的聲譽。隨著行情的變化，引導(dǎo)投資者理性投資，引導(dǎo)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，服務(wù)銀行財富管理戰(zhàn)略。對于投資者而言，促使投資者重新評估黃金投資風(fēng)險(如杠桿放大損失)，避免盲目跟風(fēng)。

　　據(jù)上金所官網(wǎng)，目前其金融類會員有25家商業(yè)銀行，包括6家國有大行、11家股份制銀行、6家城商行、2家農(nóng)商行。

　　在董希淼看來，雖然面向個人的高風(fēng)險杠桿交易通道在關(guān)閉，但銀行業(yè)貴金屬業(yè)務(wù)仍然快速增長。如銀行大力推廣積存金、實物金條銷售與回購等風(fēng)險更低的投資產(chǎn)品，滿足居民對黃金的避險和資產(chǎn)配置需求；為獲準(zhǔn)進入黃金市場的保險資金提供交易、托管等服務(wù)；為用金企業(yè)提供黃金租賃等供應(yīng)鏈金融服務(wù)。未來，銀行貴金屬業(yè)務(wù)發(fā)展空間仍然較大。

　　近期，黃金、白銀價格波動加大。2月以來，上金所已連發(fā)四條通知，調(diào)整部分合約交易保證金水平和漲跌停板比例。根據(jù)最新通知，自2026年2月9日(星期一)收盤清算時起，Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12等合約的保證金比例從17%調(diào)整為18%，下一交易日起漲跌幅度限制從16%調(diào)整為17%；Ag(T+D)合約的保證金比例從23%調(diào)整為24%，下一交易日起漲跌幅度限制從22%調(diào)整為23%。

　　上金所還提示，各會員提高風(fēng)險防范意識，做細做好風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風(fēng)險防范工作，合理控制倉位，理性投資，確保市場穩(wěn)定健康運行。

　　(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者魏薇：weiwei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

　　(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹慎。)

　　中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書面授權(quán)，任何單位及個人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其他方式使用。